미국 REIT 투자 가이드

리츠(Real Estate Investment Trust, 부동산 투자 신탁)는 여러 투자자로부터 자금을 모아 오피스 빌딩, 쇼핑몰, 아파트, 데이터 센터 등 다양한 부동산에 투자하고, 그로 인해 발생하는 임대 수익, 시세 차익 등을 투자자에게 배당으로 돌려주는 회사입니다.

미국 법에 따라, 리츠는 과세 대상 소득의 최소 90%를 주주에게 배당금으로 지급해야 하며, 이 조건을 충족하면 법인세가 면제됩니다. 이 덕분에 투자자들은 전통적인 주식보다 높은 배당 수익률을 기대할 수 있습니다.

리츠는 투자 대상에 따라 크게 세 가지로 나뉩니다.

• 지분형 리츠 (Equity REITs): 가장 일반적인 형태로, 직접 부동산을 소유하고 운영하여 임대 수익과 매각 차익을 추구합니다. 투자하는 부동산 종류에 따라 주거용(Residential), 상업용(Office), 리테일(Retail), 산업용(Industrial), 헬스케어(Healthcare) 리츠 등으로 세분화됩니다.
• 모기지 리츠 (Mortgage REITs): 부동산을 직접 소유하는 대신, 부동산 담보 대출(모기지)이나 모기지 담보 증권(MBS)에 투자하여 이자 수익을 얻습니다. 금리 변동에 민감한 편입니다.
• 혼합형 리츠 (Hybrid REITs): 지분형과 모기지형 리츠의 특징을 모두 가진 형태로, 부동산 자산과 모기지 채권에 함께 투자합니다.

리츠의 가장 큰 매력 중 하나는 높은 배당 수익률입니다. 하지만 이 배당금은 세금 처리 방식이 일반 주식과 다를 수 있어 주의가 필요합니다.

대부분의 리츠 배당금은 '일반 배당(Ordinary Dividends)'으로 분류되어, 개인의 한계 소득세율(Marginal Income Tax Rate)에 따라 과세됩니다. 이는 '적격 배당(Qualified Dividends)'에 적용되는 낮은 세율보다 높을 수 있습니다.

하지만 2017년 세법 개정(TCJA)으로 도입된 섹션 199A에 따라, 특정 조건을 충족하는 리츠 배당금 소득의 최대 20%까지 공제받을 수 있는 혜택(Pass-through Deduction)이 있습니다. 세금 신고 시 이 부분을 놓치지 않도록 회계사(CPA)와 상담하는 것이 좋습니다.